Εμπορικές συναλλαγές υψηλής συχνότητας

Η υψηλή συχνότητα που κάνει εμπόριο είναι η τοποθέτηση των πολύ μεγάλων αριθμών διαταγών σε σύντομο χρονικό διάστημα: μερικές φορές χιλιάδες διαταγές το δευτερόλεπτο. Αυτό καλύπτει ένα ευρύ φάσμα των αυτοματοποιημένων στρατηγικών ιδιόκτητες εμπορικές συναλλαγές που στηρίζονται στη γρήγορη εκτέλεση για να είναι κερδοφόρες. Μερικοί από αυτούς είναι αμφισβητούμενοι και έχουν ακόμη και το προβάδισμα στους ισχυρισμούς της κατάχρησης αγοράς.

Οι περισσότεροι έμποροι υψηλής συχνότητας μεταχειρίζονται τα έργα των συστημάτων τους ως εμπορικά μυστικά, και οι διαφορετικές εταιρίες έχουν αναπτύξει τις διαφορετικές προσεγγίσεις, έτσι είναι δύσκολο να καθορίσουν περιεκτικά ή να περιγράψουν οι εμπορικές συναλλαγές υψηλής συχνότητας. Γενικά εάν μια στρατηγική απαιτεί πολύ τη υψηλή ταχύτητα για να πετύχει, κατόπιν είναι εμπορικές συναλλαγές υψηλής συχνότητας.

Η υψηλή συχνότητα που κάνει εμπόριο έχει γίνει όλο και περισσότερο σημαντική τα τελευταία χρόνια, και, στις ΗΠΑ τουλάχιστον, αποτελεί τον περισσότερο κύκλο εργασιών δικαιοσύνης σε περιόδους υψηλού αστάθεια.

Η αναζήτηση της ταχύτητας

Επειδή η ταχύτητα είναι το κλειδί στην αποδοτικότητα, τα εμπορικά συστήματα υψηλής συχνότητας σχεδιάζονται για να αντιδράσουν όσο το δυνατόν γρηγορότερα στις νέες πληροφορίες. Αυτά τα συστήματα μερικές φορές «συνδυάζονται» στα κέντρα δεδομένων ανταλλαγών για να επιτύχουν τη χαμηλότερη πιθανή λανθάνουσα κατάσταση (χοντρικά, ο χρόνος αυτό παίρνει για τα μηνύματα στο ταξίδι σε και από τα συστήματα της ανταλλαγής). Αυτό παρέχει τα πρόσθετα εισοδήματα για τα χρηματιστήρια. Είναι μια αμφισβητούμενη πρακτική επειδή επιδιώκει σκόπιμα να δώσει σε μερικούς εμπόρους ένα πλεονέκτημα πέρα από άλλους.

Τα εμπορικά συστήματα υψηλής συχνότητας πρέπει επίσης να πάρουν τις πληροφορίες από τις πηγές εκτός από τις ανταλλαγές όσο το δυνατόν γρηγορότερες. Αυτό ασκεί επίδραση και στο σχέδιο αυτών των συστημάτων, και στα συστήματα των προμηθευτών πληροφοριών που εξυπηρετούν σε αυτήν την αγορά.

Η υψηλή συχνότητα που κάνει εμπόριο επίσης απαιτεί την επένδυση στους γρήγορους υπολογιστές, και οι έμποροι υψηλής συχνότητας είναι σημαντικοί αγοραστές της νέας τεχνολογίας. Αντίθετα από του περισσότερου αγοραστή είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα υψηλό ασφάλιστρο για να έχουν ο πιό πρόσφατος και ο γρηγορότερος, και ανησυχούν λιγότερο με τα μειονεκτήματα όπως η συμβατότητα με το υπάρχον λογισμικό που αποτρέπουν πολλών άλλων. Το πρόβλημα για τους εμπόρους υψηλής συχνότητας είναι ότι είναι ήδη γρηγορότεροι από ο καθένας εκτός από τους άλλους εμπόρους υψηλής συχνότητας, έτσι συμμετέχουν κατά ένα μεγάλο μέρος σε μια φυλή όπλων που είναι ένα μηδενικό παιχνίδι.

Διαμάχη

Πολλές από την τακτική που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους υψηλής συχνότητας για να αποκομίσουν τα μικροσκοπικά (συνήθως υπο--χιλιοστά του δευτερολέπτου) πλεονεκτήματα στην ταχύτητα είναι αμφισβητούμενες επειδή συμβιβάζουν τους προι4σταμένους ότι όλοι οι επενδυτές πρέπει να έχουν ίση πρόσβαση στις πληροφορίες και ότι όλα τα εμπόρια πρέπει να αντιμετωπιστούν εξίσου.

Ένα σύμφωνα με τους ισχυρισμούς άδικο πλεονέκτημα έχει αναφερθεί ήδη: η ομο-θέση των υπολογιστών εμπόρων υψηλής συχνότητας στα κέντρα στοιχείων μιας ανταλλαγής. Στις ΗΠΑ, όπου οι τίτλοι κυκλοφορούν στο εμπόριο στις πολλαπλάσιες ανταλλαγές, οι έμποροι υψηλής συχνότητας θα παρουσιάζονταν εν συντομία «εμπόρια λάμψης «προτού να καθοδηγηθούν σε άλλες ανταλλαγές, αλλά αυτή η πρακτική απαγορεύεται τώρα.

Μια άλλη πρακτική (όπως την ομο-θέση, την ορολογία που προέρχονται από τη δικτύωση υπολογιστών). Αυτό είναι η έκδοση των μερών των μικρών διαταγών (χαρακτηριστικά άμεσος ή ακυρώστε τις διαταγές) σε διαφορετικές τιμές να ανακαλυφθούν τα όρια τιμών σε παραγγελία που δεν είναι δημόσια ορατές (π.χ. διαταγές σε σκοτεινές λίμνες). Μόλις προσδιοριστούν τα όρια τιμών, ο έμπορος υψηλής συχνότητας κάνει εμπόριο μπροστά από των διαταγών στη σκοτεινή λίμνη: παραδείγματος χάριν, αγοράζοντας στις αγορές για να πωλήσει αμέσως στον αγοραστή στη σκοτεινή λίμνη.

Γενικά, η αντίρρηση στους εμπόρους υψηλής συχνότητας είναι ότι επιδιώκουν να εκμεταλλευτούν τις βραχυπρόθεσμες τάσεις, και με αυτόν τον τρόπο κέρδος εις βάρος των πιο μακροπρόθεσμων επενδυτών.

Οι έμποροι υψηλής συχνότητας υποστηρίζουν ότι είναι προμηθευτές ρευστότητα, και επομένως διαδραματίζουν έναν παρόμοιο ρόλο σε κατασκευαστές αγοράς: το κέρδος τους είναι μια ανταμοιβή για την παροχή της ρευστότητας, και ότι αυτή η ρευστότητα ωφελεί όλους τους επενδυτές.

Εμπορικές συναλλαγές υψηλής συχνότητας

Σχετικές σελίδες: Στατιστική οικονομική πρόκριση συναλλαγής | Αλγοριθμικές εμπορικές συναλλαγές | Αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου
Σχετικές κατηγορίες: Εμπορικές συναλλαγές & πληροφορίες

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες